L’Oreal (OR) приобретает 10-процентную долю в Galderma
ПАРИЖ — L’Oreal все глубже проникает на растущий рынок дерматологической продукции, приобретая 10—процентную долю в Galderma — мировом лидере в области дерматологии и одном из крупнейших производителей в области инъекционной эстетики, которую она изначально основала.
В понедельник L’Oreal сообщила, что приобрела долю в Galderma Group AG у Sunshine Swissco AG, консорциума, возглавляемого EQT, Инвестиционным управлением Абу-Даби и Auba Investment Pte. Ltd., “В современном мире, где продолжительность жизни растет, люди всех возрастов все чаще начинают применять более целостные подходы к заботе о своем благополучии и благополучной старости”, — сказал Николас Иеронимус, исполнительный директор L’Oreal, во время телефонной беседы с финансовыми аналитиками и журналистами в понедельник. через несколько часов после объявления. “В результате потребители теперь включают в свои косметические процедуры дополнительные элементы, в том числе диагностические инструменты, дермокосметику и, конечно же, эстетические процедуры”, — продолжил он, назвав последние дополнением к ассортименту L’Oreal.
Кроме того, L’Oreal и Galderma договорились о новом стратегическом научном партнерстве, которое позволит использовать опыт Galderma в широком спектре дерматологических решений для инъекционной эстетики и терапевтической дерматологии, а также ноу-хау L’Oreal в области биологии кожи, диагностических инструментов и методов оценки. “Это партнерство также поможет нам в дальнейшем изучении синергии между инъекционными препаратами и местными методами лечения”, — сказал Иеронимус. Финансовые условия сделки не разглашаются, но L’Oreal сообщила, что сделка будет осуществлена посредством внебиржевой сделки с консорциумом, возглавляемым EQT. L’Oreal профинансирует сделку, которая, как ожидается, завершится в ближайшие дни, за счет имеющихся денежных средств и кредитных линий. “L’Oreal и консорциум, возглавляемый EQT, не намерены действовать сообща”, — говорится в заявлении L’Oreal.
Иеронимус также подчеркнул, что L’Oreal не будет добиваться представительства в совете директоров Galderma. L’Oreal согласовала обычные условия для инвестиций такого рода в рамках акционерного соглашения, заключенного с Sunshine Swissco AG. Рынок косметических средств для ухода за кожей находится на подъеме.
По данным Hieronimus, только рынок инъекционных косметических средств в 2023 году достиг 9,3 миллиарда евро, продемонстрировав ежегодный рост на 12 процентов за последние пять лет. Он добавил, что уровень внедрения этих процедур уже достигает однозначных цифр и может удвоиться в течение следующего десятилетия. “Это наглядно демонстрирует большой потенциал роста на рынке инъекционной эстетики”, — сказал Иеронимус.
Подразделение дерматологической косметики L’Oreal, в состав которого входят такие бренды, как CeraVe, La Roche-Posay, SkinCeuticals и Skinbetter Science, помогло увеличить продажи компании в первом полугодии этого года. Это подразделение было самым быстрорастущим за отчетный период, объем продаж вырос на 16,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1,78 млрд евро. В период с 2020 по 2023 год среднегодовой рост этого подразделения составил 29%, и оно является самым прибыльным в L’Oreal. “Этот рост отчасти обусловлен нашим уникальным и долгосрочным партнерством с тысячами дерматологов по всему миру и нашим дополняющим портфолио брендов, включая три из четырех брендов, наиболее часто назначаемых дерматологами”, — сказал Иеронимус. “Но потребители все чаще пользуются дополнениями к нашему текущему ассортименту, в частности, косметическими средствами для инъекций”, — сказал он, пояснив, что многие из этих потребителей уже используют бренды L’Oreal в своей косметической практике. — Мы также занимаем лидирующие позиции в области медицинского местного ухода за кожей, предлагая широкий ассортимент средств, предназначенных для продления эффекта эстетических процедур”. Компания L’Oreal помогла основать в Цуге, Швейцария, компанию Galderma, которая была основана в 1981 году как совместное предприятие L’Oreal и Nestle.
Основной бренд Galderma, Cetaphil, основан в 1947 году. В 2014 году Nestle приобрела 50-процентную долю L’Oreal в Galderma. Пять лет спустя инвестиционная группа EQT Partners и стопроцентная дочерняя компания Инвестиционного управления Абу-Даби приобрели компанию по уходу за кожей, которая тогда называлась Nestle Skin Health, за 10,2 миллиарда швейцарских франков, или 11,99 миллиарда долларов. Позже группа была вновь переименована в Galderma.
Сегодня Galderma представлена более чем в 90 странах и насчитывает 6500 сотрудников по всему миру. Ее бренды включают Actinica, Benzac, Azzalure, Differin и Dysport, предлагая широкий ассортимент дермокосметики, дерматологических препаратов, филлеров с гиалуроновой кислотой, нейромодуляторов и биостимуляторов.
Акции Galderma были размещены на бирже SIX Swiss в Цюрихе 22 марта с большим успехом, завершив свой первый торговый день ростом на 20,75%. Предполагаемая стоимость размещения составила до 2,3 млрд швейцарских франков, что сделало IPO Galderma крупнейшим в Швейцарии с 2017 года.
В отдельном заявлении, опубликованном в понедельник, компания Galderma заявила: “Сегодняшнее объявление позволяет Galderma и L’Oreal использовать новые возможности и ускорить внедрение инноваций в области дерматологии, чтобы обеспечить новый уровень эффективности в борьбе с признаками старения кожи. “Опыт, возможности и охват Galderma и L’Oreal обеспечивают сотрудничество, которое занимает уникальное положение в быстрорастущих и чрезвычайно привлекательных сегментах рынка дерматологии и косметики, ориентированных на потребителя”, — продолжила Галдерма. L’Oreal заявила, что, являясь крупнейшим в мире косметическим гигантом и компанией, специализирующейся на технологиях красоты, она все чаще применяет целостный подход к инвестированию. “Этот подход направлен на сочетание диагностических инструментов, высокоэффективных средств для местного применения, потребительских приспособлений и эстетических процедур, чтобы обеспечить новый уровень эффективности за счет коррекции, восстановления, предотвращения, прогнозирования и устранения признаков старения кожи”, — заявили в L’Oreal.
Иеронимус сказал, что L’Oreal верит в видение и бизнес-модель Galderma. “Мы с большим уважением относимся к руководству, и это хорошая инвестиция”, — сказал он. “Для нас это возможность изучить рынок инъекционной эстетики, который является частью Galderma, наиболее активно развивающейся за последние пару лет”. Это, в сочетании с научным партнерством, позволит L’Oreal участвовать в разработках в этой категории “и сохранить наши возможности на будущее”, — сказал Иеронимус. “Мы предполагаем, что это шаг, направленный на то, чтобы со временем взять Galderma под свой контроль”, — заявила аналитик Jefferies Молли Вилензек в аналитической записке. “[L’Oreal] выходит за рамки косметических технологий и устройств, а теперь и инъекционных препаратов, заметно отходя от традиционной косметики, что, возможно, свидетельствует о видении будущего косметического кошелька”. Бруно Монтейн, старший аналитик европейского отдела продуктов питания, товаров для дома и личной гигиены, написал в своей заметке, что инвестиции L’Oreal в Galderma являются позитивными и значимыми, потому что “красота меняется быстрее, чем в любом другом месте. Во-вторых, L’Oreal стремится участвовать во всех видах косметики, особенно в недавно появившихся.
В-третьих, успех L’Oreal на рынке во многом обусловлен тем, что он находится в нужном (самом быстрорастущем) месте в нужное время (на ранней стадии). Инъекционная эстетика — самая быстрорастущая область красоты, отсюда и логика”. Монтейн пишет, что участие L’Oreal в проекте также способствует развитию двух сильных тенденций в сфере красоты — медикализации и премиализации косметики.
L’Oreal и Galderma сохранят независимые научно-исследовательские организации, одновременно создавая мост между своими командами, обладающими специфическим опытом. Определяются направления деятельности. “Использование наших научных достижений для поиска еще большего взаимодействия между этими продуктами очень важно для обеих компаний”, — сказал Иеронимус.
Он подчеркнул, что сегодня Galderma и L’Oreal — это совершенно другие компании на совершенно ином рынке, чем десять лет назад. Компания Galderma более чем удвоилась в размерах, увеличившись с 1,6 миллиарда евро до 4,1 миллиарда евро. “Но что еще более важно, она превратилась из преимущественно терапевтической компании, где лекарства были на первом месте, в компанию, специализирующуюся на дерматологии, где на сегодняшний день большая часть ее бизнеса связана как с инъекционной эстетикой, так и с дерматологическим уходом за кожей”, — сказал Иеронимус. “В то же время рынок процедур увеличился более чем в шесть раз”, — сказал он. Пару лет назад компания L’Oreal сменила название своего подразделения derm с активной косметики на дерматологическую косметику. “Это явный признак того, что мы хотим быть партнером номер один для всех дерматологов по всему миру”, — сказал Иеронимус.
Сильные стороны этого подразделения усилили интерес L’Oreal к области дерматологической красоты. Это, в сочетании с прочным партнерством L’Oreal с 200 000 дерматологами по всему миру и трансформацией Galderma, “делает эти инвестиции очень актуальными сегодня, хотя 10 лет назад они не были столь стратегическими”, — сказал Иеронимус. “В целом, мы очень уверены, что этот рынок будет продолжать расти”, — сказал он.
