Macy’s Inc. Прекращает переговоры с активистами-инвесторами о поглощении компании
Macy’s Inc. Завершила переговоры с Arkhouse Management Co. И Brigade Capital Management, два активных инвестора, которые в течение последних семи месяцев пытались приобрести ритейлера. В понедельник правление Macy’s заявило, что переговоры с Arkhouse и Brigade “не привели к принятию обоснованного предложения с гарантией финансирования по привлекательной цене”. Эта новость привела к падению акций ритейлера почти на 12 процентов до 16,85 доллара. Совет директоров также заявил, что теперь он может “полностью сосредоточиться” на повышении акционерной стоимости благодаря своей смелой стратегии New Chapter, которая предусматривает закрытие 150 универмагов, инвестирование в 350 перспективных универмагов и дальнейшее расширение сетей магазинов малого формата, таких как Bloomie’s, специализированная и сокращенная Macy’s. квартиры, магазины Bloomingdale’s outlets и Backstage по сниженным ценам.
Стратегия также предусматривает ускорение роста сегмента роскоши, монетизацию активов на сумму от 600 до 750 миллионов долларов к 2026 году, в основном за счет продажи магазинов, дополнительных объектов, таких как автостоянки, а также некоторых логистических центров, улучшение планирования и распределения запасов, создание масштабируемой технологической платформы и, начиная с 2025 года, внедрение недорогих- среднегодовой рост сопоставимых продаж на собственных и лицензированных торговых площадках, выраженный цифрами, и годовой скорректированный рост EBITDA в долларах в среднегодовом диапазоне. Arkhouse и Brigade впервые проявили интерес к покупке Macy’s в декабре 2023 года, предложив цену в 21 доллар за акцию.
Впоследствии они повысили цену до 24 долларов, а ранее в этом месяце снова повысили предложение до 24,80 долларов, оценив розничную сеть примерно в 6,9 миллиарда долларов. Неясно, какие дальнейшие шаги, если таковые будут, они предпримут, чтобы продолжить преследование Macy’s.
В рамках своего анонса в понедельник Macy’s опубликовала график своих отношений с Arkhouse и Brigade, который предполагает тщательный анализ предложений активистов и получение доступа к большому количеству информации о Macy’s в рамках процесса комплексной проверки. График показывает, что: “Правление считает, что продолжение тщательной проверки не является оправданным и не отвечает наилучшим интересам акционеров, учитывая значительную неопределенность в отношении того, что финансирование Arkhouse и Brigade может быть завершено или будет в конечном итоге завершено, учитывая существенные условия, изложенные в их финансовых документах, предлагаемую стоимость, которая не является убедительной, и значительные отвлечения управленческой команды в критический момент. важный момент в реализации стратегии компании”, — заявили в Macy’s в понедельник. — Как неоднократно демонстрировал совет директоров на протяжении всего этого процесса, мы открыты для изучения всех путей повышения акционерной стоимости”. Тони Спринг, председатель правления и главный исполнительный директор Macy’s Inc., в своем заявлении сказал: “Наша команда по-прежнему сосредоточена на создании ценности для наших акционеров.
Хотя это еще только начало, мы рады, что наши инициативы набирают обороты, укрепляя нашу веру в то, что компания может вернуться к устойчивому и прибыльному росту, ускорить генерирование свободного денежного потока и повысить акционерную стоимость”. Спринг также сообщил, что смелая стратегия Macy «Новая глава» набирает обороты по всем трем стратегическим направлениям — укреплению фирменного стиля Macy’s и упрощению и модернизации сквозных операций. Компания планирует поделиться дополнительной информацией о прогрессе в реализации своей смелой стратегии «Новая глава» в рамках отчета о доходах за второй квартал 2024 года в следующем месяце. “Новость о том, что Macy’s прекращает переговоры с Arkhouse и Brigade, заслуживает одобрения”, — говорится в заявлении Нила Сондерса, управляющего директора GlobalData. “Помимо стремления монетизировать активы Macy’s в сфере недвижимости для получения краткосрочной выгоды, ни одна из сторон не принесла никакой долгосрочной выгоды.
Действительно, многие предложения активных инвесторов значительно ослабили бы Macy’s и помешали бы ее выживанию в качестве розничного бизнеса. Macy’s продемонстрировала хорошую игру, терпеливо предоставив инвесторам-активистам информацию и позволив их кандидатам занять несколько мест в совете директоров.
Таким образом, компания проявила готовность участвовать в обсуждениях и серьезно отнеслась к заявке, что необходимо сделать в интересах акционеров. Однако Macy’s также имеет право расторгнуть сделки, которые оказались неэффективными или серьезными с точки зрения финансирования”. Macy’s Inc.
В качестве финансовых консультантов выступают Bank of America Securities и Wells Fargo Securities, а в качестве юридического консультанта — Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.