Прибыль LVMH Group за 3 квартал 2024 года: Продажи упали на 4,4 процента из-за похолодания в Японии

Эта статья была обновлена. ПАРИЖ — Китайская плотина прорвана для LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton. Крупнейшая в мире группа компаний класса люкс не оправдала ожиданий рынка, снизив выручку в третьем квартале на 4,4 процента, объяснив это снижением темпов роста в Японии и “заметным ухудшением” продаж одежды и аксессуаров гражданам Китая.

Общий объем продаж в ключевом подразделении компании по производству модной одежды и кожгалантереи снизился на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно ниже ожидаемого консенсус-прогноза Alpha о росте на 1%. Борьба лидера отрасли продемонстрировала глубину кризиса доверия среди китайских потребителей.

Их расходы на модную одежду и изделия из кожи снизились в среднем на однозначные цифры в третьем квартале после роста в среднем на однозначные цифры в первом полугодии, сообщил финансовый директор Жан-Жак Гиони аналитикам и журналистам во время онлайн-трансляции во вторник. Ситуация на рынке часов и ювелирных изделий оставалась напряженной, но не ухудшилась. Национальный праздник страны "Золотая неделя", который проходил с 1 по 7 октября, также не повлиял на ситуацию, отметил Гайони.

Французский конгломерат, которому принадлежит более 75 брендов, включая Louis Vuitton, Dior, Tiffany &Co. А Sephora в целом стремится к сокращению расходов, но планирует продолжить инвестиции в магазины, коммуникации и мероприятия в Китае в следующем году, надеясь, что спрос в конечном итоге восстановится. “Мы не сдаемся”, - сказал Гиони. “Мы по-прежнему очень надеемся, что индустрия роскоши продолжит развиваться и будет продолжать плыть на волне появления верхушки среднего класса”, - добавил он. “Мы не видим абсолютно никаких причин, по которым после циклического спада, который мы переживаем сегодня, мы не сможем восстановиться”. Состояние элитных компаний было тесно связано с объявлениями Китая о мерах экономического стимулирования, направленных на противодействие замедлению роста, вызванному такими факторами, как падение рынка недвижимости и высокий уровень безработицы среди молодежи.

По мнению аналитиков, вторая по величине экономика мира рискует не достичь целевого показателя роста примерно на 5% в 2024 году. Гайони сказал, что недавние заявления показали, что китайские власти понимают необходимость стимулирования расходов домохозяйств, хотя он не стал бы спекулировать на сроках потенциального изменения. “Будут ли эти меры достаточными или нет, [или] будут дополнены в будущем другими мерами, я понятия не имею, но это ясно показывает, что они относятся к проблеме очень серьезно”, - отметил он. Отчитываясь о результатах после закрытия рынка, LVMH сообщила, что выручка за три месяца, закончившихся 30 сентября, составила 19,07 млрд евро, что ниже ожидаемого прогноза в 20,01 млрд евро. Без учета влияния колебаний валютных курсов продажи снизились на 3 процента в годовом исчислении, что указывает на замедление по сравнению со вторым кварталом, когда органическая выручка увеличилась на 1 процент.

Сопоставимые продажи в Японии выросли на 20% в третьем квартале после 57-процентного скачка за предыдущий трехмесячный период, поскольку иена восстановилась после недавнего ослабления. В остальных странах Азии тенденция ухудшилась, и в третьем квартале она снизилась на 16%.

Продажи в США остались на прежнем уровне, а в Европе выросли на 2%, что отражает небольшое квартальное замедление в обоих случаях. LVMH не разбивает результаты по брендам, и Guiony не смог ничего сказать о низких показателях в сфере моды и кожгалантереи, за исключением того, что сказал, что показатели Vuitton были немного выше среднего показателя по подразделению, а Dior - немного ниже. Этот сегмент переживает период творческого оттока: Хеди Слиман уходит из Celine, ее место занимает Майкл Райдер, Ким Джонс уходит из Fendi, преемник пока не объявлен, а Сара Бертон переходит в Givenchy. Гайони сказал, что LVMH рассчитывает на то, что после спада на рынке появятся инновационные продукты, и ответственность за то, чтобы их предложения вызвали ажиотаж, ляжет на плечи новых художественных руководителей, хотя они появятся в продаже только через несколько кварталов.

Некоторые аналитики предположили, что бренды "дойных коров" также нуждаются в обновлении. “Складывается впечатление, что и LV, и Dior находятся в переходном периоде, и им нужна передышка, прежде чем они перегруппируются и возобновят работу. В обоих брендах долгое время работали одни и те же креативные директора по женской одежде, что, по-видимому, не идеально”, - заявили аналитик Bernstein Лука Солка и его команда в августовском отчете. Как ни странно, в первоначальном пресс-релизе LVMH, опубликованном во вторник, не было цитаты председателя правления и главного исполнительного директора Бернара Арно, а группа лишь повторила свои рекомендации на год.

Но на прошедшем на прошлой неделе мероприятии, посвященном 10-летию программы профессиональной подготовки ремесленников luxury group, магнат роскоши подчеркнул важность качественных продуктов, а не маркетинга. “Наши будущие покупатели должны испытывать влечение к нашей продукции из-за того, что они видят превосходство наших мастеров, а не потому, что мы пытаемся привлечь их с помощью какой-то классической маркетинговой тактики, основанной на изучении того, чего они хотят”, - сказал Арно.? Цена акций LVMH упала на 27% с начала года. его годовой максимум составил 872,80 евро 14 марта, поскольку инфляция привела к сокращению дискреционных расходов. Но Гайони ясно дал понять, что LVMH не будет менять стратегию или снижать цены в попытке вернуть потенциальных клиентов. “Я думаю, что это было бы ошибкой. Мы должны оставаться верными себе.

Предложение в сфере роскоши было ключевым фактором на протяжении многих лет”, - сказал он. “Текущая ситуация в большей степени зависит от спроса, чем от предложения”. Продажи часов и ювелирных изделий в третьем квартале снизились на 4%, в то время как продажи вин и крепких спиртных напитков упали на 7%. С другой стороны, продажи парфюмерии и косметики выросли на 3%, а розничная торговля селективными товарами - на 2%.

Выручка туристического розничного оператора DFS по-прежнему ниже уровня 2019 года, и на прошлой неделе LVMH заявила, что возвращает Эда Бреннана на должность временного генерального директора, чтобы помочь бизнесу вернуться к росту. Есть предположение, что после серии крупных перестановок в руководстве LVMH и назначения сыновей Арно, Александра и Фредерика, в совет директоров компании, готовятся и другие изменения в руководстве. Только за этот год произошли изменения в руководстве, в том числе назначение нового заместителя финансового директора и главы LVMH Fashion Group, а также уход в отставку Антонио Беллони, давнего управляющего директора группы LVMH. В конце сентября LVMH объявила о предстоящем уходе Кристофера де Лапуэнте, генерального директора подразделения селективной розничной торговли, который уходит на пенсию в конце октября. Несмотря на то, что компания пытается сократить расходы, в ближайшие месяцы ей придется столкнуться с рядом неожиданных счетов.

По словам Гайони, в случае подтверждения плана премьер-министра Франции Мишеля Барнье по повышению корпоративного налога стоимость LVMH составит от 700 до 800 миллионов евро. Между тем, разочаровывающий урожай шампанского может привести к потере прибыли подразделения на 40-50 миллионов евро, добавил он.

Сесиль Кабанис, участвовавшая в своем первом телефонном разговоре в качестве заместителя финансового директора, заявила, что подразделение вин и крепких спиртных напитков также пострадает от введения Китаем временных антидемпинговых мер в отношении коньяка из Европейского союза, которые непропорционально сильно влияют на производителей коньяка. Кабанис сказал, что на долю Китая приходится чуть менее 20% выручки Hennessy, но тарифы должны иметь ограниченное влияние в краткосрочной перспективе, поскольку запасы в Китае высоки из-за недавнего слабого спроса. LVMH стала первым крупным игроком, сообщившим о продажах в третьем квартале.

Французская группа Kering должна обнародовать свои данные 23 октября, за ней последует Hermes International 24 октября. “На данный момент существенный спад выручки лидера рынка роскоши LVMH является явным негативным фактором для отрасли в преддверии сезона отчетности [за третий квартал] и в преддверии ключевых торговых периодов Рождества и Китайского Нового года”, - сказал Томас Шове, аналитик Citi, в своем исследовании обратите внимание после результатов.