Saks принесла извинения поставщику Сделка с Neiman может завершиться к концу финансового года
Материнская компания Saks, HBC, намерена завершить сделку по покупке Neiman Marcus Group стоимостью 2,65 миллиарда долларов к концу финансового года и заявляет, что это поможет ускорить выплату задержек поставщикам. Руководители компании в среду также заявили, что новое финансирование и вливания в акционерный капитал в рамках сделки, будущие продажи недвижимости и продажи осенью 2024 года, которые, как ожидается, начнутся в следующем месяце, улучшат ликвидность, помогая компенсировать непогашенные платежи поставщикам, которые на много месяцев превышают средний 60-дневный срок. Новости и комментарии появились во время телефонной конференции с Ричардом Бейкером, исполнительным председателем и главным исполнительным директором HBC, Марком Метриком, генеральным директором Saks Global, и Дженнифер Бьюли, финансовым директором HBC, которые представили обновленную информацию для Saks и 5-го поставщика Saks Off.
Saks Global — это объединение активов в сфере розничной торговли и недвижимости, ориентированных на роскошь, включая Saks Fifth Avenue и Saks Off 5th, в состав которого после закрытия сделки войдут Neiman Marcus и Bergdorf Goodman. Бейкер также является исполнительным председателем Saks Global.
Объем продаж Saks Global составит 10 миллиардов долларов, при этом на долю Saks придется около 6 миллиардов долларов, а на Neiman’s — 4 миллиарда долларов. Принося извинения за то, как обошлись с поставщиками, руководители призвали их остаться с Saks и Saks Off 5th и выразили крайнюю уверенность в том, что сделка по покупке Neiman Marcus Group скоро завершится, что в конечном итоге принесет им пользу, а не навредит.
Они также заявили, что в будущем будут более прозрачными и коммуникабельными. Они обвинили в неспособности компании расплатиться с поставщиками в основном показатели Hudson’s Bay в Канаде и заявили, что проблема “имеет мало общего” с Saks. Они сказали, что Saks и Saks, расположенные на 5-й улице, прибыльны по показателю EBITDA. Тем не менее, продавцы были сбиты с толку тем, как HBC удалось осуществить поглощение Neiman Marcus Group в то время, когда многие из них оказались в затруднительном положении. Но во время онлайн-трансляции в среду их заверили, что HBC не переводит причитающиеся им деньги на финансирование сделки.
Во вторник источники, знакомые с ситуацией, сообщили WWD, что HBC преодолела нормативные препятствия и что Федеральная торговая комиссия фактически одобрила сделку HBC по покупке Neiman Marcus Group, поскольку срок рассмотрения истек без каких-либо возражений против сделки.
В среду отчет WWD был подтвержден, когда HBC объявила об истечении периода ожидания в соответствии с Законом о совершенствовании антимонопольного законодательства Харта-Скотта-Родино от 1976 года. Истечение периода ожидания удовлетворяет условию закрытия сделки, указанному HBC. Федеральная торговая комиссия (FTC), а также Министерство юстиции были бы обеспокоены потенциальной возможностью того, что HBC повысит цены, закроет магазины, уволит работников и усилит давление на поставщиков. Недавняя история показывает, что эти федеральные агентства оспаривали сделки с участием известных компаний в других отраслях, таких как Microsoft, Meta, American Airlines и JetBlue, а также в сфере моды и розничной торговли, в результате чего FTC заблокировала Tapestry Inc. на сумму 8,5 миллиардов долларов сделка по покупке Capri Holdings. “Мы очень сдержанны в наших разговорах и дискуссиях по этому поводу, потому что у нас много юристов и представителей правительства, которые оказывают на нас сильное давление, чтобы мы были очень сосредоточены и осторожны с тем, что мы говорим”, — сказал Бейкер. “Но не стоит путать наше волнение и возможность, которая существует не только для нас, но и для всех наших поставщиков в будущем”, — сказал Бейкер, имея в виду сделку с Neiman. “Это то, над чем мы с Марком работали, о чем мечтали и думали более десяти лет, и вот мы очень близки к финишной черте. ”Фактически, в тот самый день, когда в 2013 году Бейкер объявил, что HBC покупает Saks Fifth Avenue, он сообщил WWD, что его компания купит Neiman Marcus Group.
В среду Бейкер заявил, что его компания находится в процессе продажи некоторых непрофильных активов, чтобы создать денежный поток для поддержки действующего бизнеса. “Мы ожидаем, что в ближайшее время появятся хорошие новости”, — сказал он, добавив, что до недавнего времени рынок недвижимости был заморожен, но постепенно оттаял благодаря снижению ставок, что облегчило финансирование. Он сказал, что HBC владеет и контролирует более 30 миллионов квадратных футов недвижимости в Северной Америке на сумму более 6 миллиардов долларов.
С приходом Neiman’s портфель торговых объектов и недвижимости растет. Метрик сообщил продавцам, что компания намерена закрыть сделку с Neiman’s к концу финансового года HBC, который заканчивается в январе. До закрытия, по его словам, “осталось всего несколько месяцев”. “Я хочу напомнить всем, что в дальнейшем мы планируем управлять всеми предприятиями под их соответствующими названиями, но в новой объединенной компании на формальной основе будет сокращено финансирование с того места, где она находится сегодня. Это будет финансироваться за счет нового срочного займа и возобновляемой кредитной линии со значительным уровнем доступной ликвидности. ”По его словам, ожидается, что более крупная компания сразу же получит положительный денежный поток. “Я хочу, чтобы все, кто принимает участие в сегодняшнем телефонном разговоре, думали о завершении сделки как о конечной дате, когда наш бизнес вернется к нормальной работе”, — сказала Бьюли.
Она сообщила, что во вторник компания смогла привлечь некоторое промежуточное финансирование. “Это не предел мечтаний, но это значительная сумма, и у нас будут дополнительные возможности для увеличения финансирования. “Мы осознаем, под каким давлением вы оказались из-за наших действий”, — обратился Бьюли к поставщикам. “Во-первых, мы приносим извинения. Мы очень чутко относимся к сложившейся ситуации и признаем, что никому из нас не удалось облегчить ее решение.
Во-вторых, я хочу поблагодарить вас. Спасибо нашим поставщикам за ваш творческий подход, партнерство, готовность работать с нами в течение всего периода простоя и за то, что вы продолжаете предоставлять товары, которые отличают все наши предприятия. “Эта история вызывает разочарование, поскольку она имеет очень мало общего с Saks.
Несмотря на то, что показатели бизнеса Saks и Saks Off 5 в этом году снизились по сравнению с прошлым годом, магазины в США по-прежнему приносят прибыль по EBITDA”. Она также упомянула о “значительных инвестициях” в компании Saks и Saks Off 5-го доткомовского бизнеса. “Оба доткомовских бизнеса нацелены на прибыльность и прогнозируют значительные улучшения в 2024 финансовом году и еще большие в 2025 финансовом году”. Финансовый директор сказал, что Гудзонов залив в Канаде не восстановился после пандемии так, как это сделали ритейлеры в США. Крупные инвестиции в цифровые технологии и инвентаризацию в Канаде не окупились, и Hudson’s Bay пришлось проводить таможенную очистку товаров более агрессивно, чем хотелось, особенно после ликвидации Nordstrom в Канаде и банкротства Bed Bath &Beyond. Ситуация еще больше осложнилась, когда дискреционные расходы, даже в секторе роскоши, снизились, что “спровоцировало” замедление платежей продавцам Saks Fifth Avenue и Saks Off 5th.
Бьюли сказал, что Лиз Родбелл, президент и исполнительный директор Hudson’s Bay, и финансовый директор Майкл Калхейн руководят изменениями в магазинах Hudson’s Bay, как в операционном, так и в визуальном плане, а также в одежде (самой слабой категории), которая переходит на более традиционные и классические стили. Несколько лет назад Родбелл и Калхейн управляли Hudson’s Bay в Канаде, когда компания работала намного лучше, отметил Бьюли.
Для розничных компаний HBC “август — наш сезонный спад». Этот год ничем не отличается», — сказал Бьюли. “И никто не чувствует себя счастливее меня, когда наступает неделя, начинающаяся 9 сентября, которая знаменует собой начало нашего сезонного роста и начало осеннего сезона, когда мы делаем гораздо больше заказов.
По мере приближения осеннего сезона вы начнете замечать рост платежей. ..Рассматривайте приобретение как отдаленную дату, когда мы вернемся к нормальной работе. Однако у нас есть возможности перенести эту дату на более поздний срок.” Хотя Бьюли и ожидает возвращения к нормальному потоку платежей после завершения сделки, он сказал, что до этого платежи “могут быть более длительными, чем вы привыкли.
Возможно, это будет план платежей, но мы будем более последовательными, и поэтому я думаю, что осенью мы добьемся значительного прогресса”. По ее словам, после завершения сделки все предприятия HBC будут рекапитализированы. Amazon является инвестором сделки, как и гигант прямых инвестиций Apollo, а также Salesforce. “То, над чем мы работаем сегодня, — это всего лишь временный этап и напоминание о том, что, когда мы завершим эту сделку, мы станем сильнее с финансовой точки зрения и сможем соответствовать растущим ожиданиям клиентов, что позволит нам всем расти”, — сказал Метрик.
