Слияния и поглощения всей итальянской цепочки поставок текстиля и модной одежды с 2020 года
МИЛАН. Волна консолидации в цепочке поставок в Италии не демонстрирует никаких признаков замедления. В период неопределенности и волатильности, отмеченный стремительным снижением потребления предметов роскоши, наблюдавшимся с последнего квартала 2023 года, мелкие поставщики на вторичном рынке модной одежды рискуют потерять позиции. По данным Confindustria Moda, малые и средние компании составляют большинство из 62 000 модных фирм Италии, формируя основу производства Made in Italy, которое предприниматели все чаще готовы защищать посредством слияний и поглощений, партнерских отношений и сделок для достижения общих целей.
Эта тенденция, наметившаяся в первые годы после пандемии, изменила структуру нефтепровода в стране. Теперь компания в меньшей степени зависит от крошечных семейных предприятий, располагающих небольшими управленческими и финансовыми ресурсами, чтобы иметь дело с гигантами роскоши, их основными клиентами, а также решать стоящие перед ними задачи, включая требования директивных органов по совершенствованию практики устойчивого развития в секторе моды и текстильной промышленности. “Контроль над цепочкой поставок, осуществляемый крупными группами, при соблюдении прозрачности, представляет собой серьезное преимущество, поскольку позволяет избавиться от плохих практик, которые иногда укоренились [в отрасли]”, — сказал Лука Сбурлати, главный исполнительный директор Pattern, итальянского производителя. “Клиенты и крупные бренды должны учитывать справедливое вознаграждение за производственный процесс и [более эффективное] распределение прибыли, чтобы избежать "ценовой войны" в цепочке поставок, которая наносит ущерб качеству". В прошлом месяце в рамках своих последних слияний и поглощений публичная компания Pattern, которая занимается разработкой прототипов и производством модных коллекций для ряда брендов класса люкс, выкупила легендарного специалиста по трикотажу Umbria Verde Mattioli за 20 миллионов евро, расширив свое подразделение в этой товарной категории, которая уже включает в себя компании SMT, Zanni и Nuova Nicolo.
Паттерн присоединяется к другим игрокам, активным в том же пространстве. Итальянская система моды доказала свою изобретательность во многих отношениях: за последние 10 лет были сформированы конгломераты, объединяющие компании-поставщики под одной крышей.
Помимо Pattern, в число других примеров входит Gruppo Florence, группа стоимостью 670 миллионов евро, в которую в настоящее время входят 26 производителей, и Holding Industriale, основанный в 2008 году Клаудио Ровере, с портфелем из 12 предприятий и объемом продаж в 350 миллионов евро в 2023 году. MinervaHub, основанная в 2021 году Маттео Марцотто, включает в себя более 10 компаний, работающих в сфере моды и производства предметов роскоши для дизайна, спортивной одежды, косметики, ювелирных изделий и автомобилестроения.
В апреле прошлого года инвестиционный холдинг San Quirico SpA приобрел 75% акций MinervaHub, при этом Марзотто остался миноритарным акционером и сохранил за собой пост президента. Более мелкие игроки также стремятся защитить своих поставщиков, чтобы избежать потери ноу-хау и навыков.
Например, компания Nice Footwear, базирующаяся в Падуе, Италия, специализирующаяся на дизайне, разработке, производстве и дистрибуции обуви для отдыха и спорта, с 2021 года стала своего рода агрегатором. Компания приобрела 80% компаний Favaro Manifattura Calzaturiera и Emmegi Srl, которые являются производителями обуви, и в настоящее время объем продаж составляет 46,9 млн. евро. “Наша цель состоит в том, чтобы продолжить наши слияния и поглощения и создать бренд класса люкс "Сделано в Италии".
Наша цель - стать объединителем небольших мастерских передового опыта”, - сказал генеральный директор Бруно Контерно, подчеркнув, что основатели всегда были вовлечены в управление компанией, ее деятельность и права собственности. “Нам нравится описывать [сделки] как партнерские отношения, поскольку мы верим в силу взаимодействия с другими предприятиями”. В соседнем Тревизо, Италия, Eurmoda Group, которая производит и поставляет аксессуары для модных брендов высокого класса, в прошлом году приобрела 100% акций Macuz Srl, известной флорентийской компании, занимающейся производством высококачественных металлических аксессуаров. В октябре 2019 года частная инвестиционная компания Mindful Capital Partners получила контроль над Eurmoda, создав холдинговую компанию Margot SpA с целью создания передовой платформы в этом секторе по всей Италии.
В Комо специалисты по шелку Ратти и Мантеро объединили усилия в мае, чтобы приобрести по 20% акций красильной и отделочной компании Color Como за нераскрытую сумму. Комментируя сделку, Франко Мантеро, президент одноименной компании, сказал, что он “удовлетворен тем, что смог подписать соглашение с Ratti, потому что некоторые темы важны для всех, независимо от конкуренции”. Опрошенные WWD несколько предпринимателей, стоявших за этими сделками, отметили, что достижения в области ESG, являющейся движущим фактором в современной конкурентной среде, в значительной степени стимулируются производственными центрами. “Наша цель, как большинства заинтересованных сторон, - ценить мастерство ремесленников, предоставляя широкий спектр услуг, которые небольшие компании вряд ли могли бы предложить самостоятельно”, - сказал Контерно, сославшись на технологический прогресс, устойчивость и цифровизацию, среди прочих вопросов, которые группа решает от имени своих фирм.
В конечном счете, по его словам, партнерские отношения направлены на повышение конкурентоспособности. Благодаря своей бизнес—конфигурации Pattern, как и многие другие конгломераты, создала локальные вертикально интегрированные конвейеры, состоящие из компаний, расположенных на расстоянии нескольких миль друг от друга.
Это согласуется с продолжающейся тенденцией к сокращению производственных мощностей игроков в сфере моды премиум-класса и роскоши. С этой целью производитель подкладочных материалов для одежды Chargeurs PCC, входящий в состав французской холдинговой компании Chargeurs, акции которой котируются на Парижской фондовой бирже, в прошлом месяце подписал обязательное предложение для двух стратегических бизнес—подразделений швейцарской компании Cilander.
Это текстильное производство, предназначенное для производства рубашек, которое включает в себя бренды Alumo, Eugster & Huber, Swiss Ghutra и Brennet, а также фабрику, расположенную в Лютцельфлю, Швейцария, специализирующуюся на высококачественных процессах отделки текстиля. “Наша структура все больше строится на основе организации, ориентированной на местных жителей для локального и близкого к нему [производства].. Это позволяет нам максимально контролировать цепочку поставок, предоставлять нашим клиентам индивидуальные услуги, не полагаясь на единый производственный центр, который, как мы видели, может привести к остановке производства из-за геополитических трудностей”, - сказал Джанлука Танзи, генеральный директор и президент Chargeur PCC. Все сходятся во мнении, что открытость для промышленных или частных инвестиций в акционерный капитал все чаще становится рычагом достижения успеха.
По словам Линкольна Джерманетти (Lincoln Germanetti), председателя правления Filatura di Tollegno 1900, которая в 2022 году продала свои предприятия по производству шерсти в Италии и Польше Indorama Ventures Public Company Ltd., глобальной химической компании, занимающейся устойчивым развитием, “сделанный нами выбор обеспечил нам надежность и поддержку, позволив уверенно продолжать наш инновационный путь. Кроме того, партнерство открыло новые перспективы роста и позволило нам пересмотреть наши стратегии развития на основе новых общих парадигм”. Так же считает Фабио Кампана, генеральный директор Lanificio dell'Olivo, входящей в состав холдинговой компании Ethica Global Investments Filidarte Group, созданной в 2020 году для продвижения передового опыта и ноу-хау итальянской прядильной промышленности.
В состав этого предприятия входит Manifattura Sesia, чье классическое предложение, ориентированное на роскошь, дополняет предложение Lanificio dell'Olivo. Модные бренды также все чаще приобретают доли в своих поставщиках — например, Brunello Cucinelli и Chanel объединились в сделке по приобретению миноритарного пакета акций производителя пряжи Cariaggi, в то время как Ermenegildo Zegna Group и Prada Group give twice объединили усилия для приобретения контрольного пакета акций Filati Biagioli Modesto SpA в 2021 году, а в В 2023 году они приобретут по 15% акций компании Luigi Fedeli e Figlio Srl, специализирующейся на производстве трикотажа и тонкой пряжи, которая в этом месяце отметила свое 90-летие в Pitti Uomo.
Ранее в этом году Missoni приобрела компанию Tricotex Srl, ведущего производителя текстиля высокого класса, специализирующегося на трикотажных тканях Raschel - фирменном изделии Missoni, — которая базируется в Галларате, на окраине Милана.
