Kering Group (Германия) Прибыль за 3 квартал 2024 года: Группа в третий раз предупреждает о прибыли, так как Gucci не соответствует прогнозам

Эта статья была обновлена в 17:00 по восточному времени ПАРИЖ. В то время как парламент Франции обсуждает бюджет жесткой экономии для решения проблемы огромного дефицита, Kering расширяет свой арсенал мер по сокращению расходов, чтобы противостоять ожидаемому 50-процентному падению операционной прибыли в этом году. Увольнения, закрытие магазинов и пересмотр условий контрактов - все это на повестке дня, поскольку французский элитный конгломерат стремится привести свои дела в порядок после третьего квартала, который оказался хуже, чем ожидалось, когда его звездный бренд Gucci снова не оправдал ожиданий на фоне резкого замедления роста в Китае и Японии. “Нашим абсолютным приоритетом является создание условий для возвращения к устойчивому росту при одновременном усилении контроля за нашими расходами и избирательностью наших инвестиций”, - заявил Франсуа-Анри Пино, председатель правления и главный исполнительный директор Kering, в своем заявлении после закрытия торгов в среду.

Концерн, которому также принадлежат такие бренды, как Saint Laurent, Bottega Veneta и Boucheron, сообщил, что выручка за три месяца, закончившихся 30 сентября, упала на 15% до 3,79 млрд евро, что на 16% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Эти цифры оказались ниже консенсус-прогнозов аналитиков, составленных агентством Bloomberg, согласно которым сопоставимые продажи упали на 11% на фоне экономического спада в Китае и продолжающихся политических потрясений во всем мире.

Продажи органической продукции в Gucci снизились на 25% в третьем квартале против прогнозов аналитиков о снижении на 21%. В отчетном выражении выручка снизилась на 26% до 1,64 миллиарда евро. Сопоставимые продажи в Saint Laurent снизились на 12%, в то время как в подразделении “другие дома”, куда входят такие бренды, как Balenciaga, Alexander McQueen и Boucheron, продажи упали на 14%.

Bottega Veneta продемонстрировала 5-процентный прирост. Бренд хорошо зарекомендовал себя в США, Европе и на Ближнем Востоке благодаря сумкам, в том числе в чрезвычайно популярном стиле "сардины". Для сравнения, органические продажи в ключевом подразделении модной одежды и кожгалантереи Louis Vuitton LVMH Moet упали на 5% в третьем квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что также не оправдало ожиданий рынка.

Креативный директор Gucci Сабато Де Сарно (Sabato De Sarno) проводит реорганизацию, а 1 января Стефано Кантино (Stefano Cantino) займет пост генерального директора, что станет второй сменой высшего руководства за последние два года. На этом фоне Kering заявила, что ожидает, что в 2024 году постоянный операционный доход на уровне группы составит около 2,5 млрд евро по сравнению с 4,75 млрд евро в прошлом году. В нем говорилось о более значительном, чем ожидалось, замедлении темпов роста в третьем квартале и “серьезных неопределенностях, которые, вероятно, повлияют на спрос среди потребителей предметов роскоши в ближайшие месяцы. ”На долю Gucci в первом полугодии пришлось почти 64% операционной прибыли. “Рискну констатировать очевидное: история компании self-help Kering, похоже, еще не гарантирует заинтересованности инвесторов, какой бы дешевой она ни была”, - написал аналитик Bernstein Лука Солка в заметке после получения результатов. Финансовый директор Армель Пулу заявила, что, несмотря на небольшое улучшение тенденций в сентябре и октябре, Kering не ожидает существенного улучшения в четвертом квартале, а это означает, что валовая прибыль останется под давлением. Как следствие, расходы на рекламу и продвижение в 2024 году должны остаться на прежнем уровне, что обеспечит высокий процент продаж, выражающийся однозначной цифрой.

Поскольку каждый доллар на счету, некоторые проекты будут приостановлены, а рекламные кампании рассчитаны на двойную работу. Например, кампания Gucci cruise 2025, снятая Нэн Голдин и в которой участвуют такие звезды, как Дебби Харри, — это не только показ новых сумок, но и институциональная кампания, рассказывающая о корнях бренда в Лондоне, говорит Пулу. , На этой ноте она, похоже, подтвердила уход главного бренд-менеджера Gucci Алессио Ваннетти, о котором BoF сообщил на прошлой неделе. “Мы будем рады приветствовать некоторых новых руководителей высшего звена, которые возглавят коммуникационную функцию, и об этом должно быть объявлено в надлежащее время, но мы ожидаем, что новая структура руководства в области коммуникаций заработает в полную силу к концу 2024 года”, - сказала она. В целом, на долю дизайнов De Sarno в третьем квартале пришлось 35% выручки бренда, по сравнению с 25% в предыдущем трехмесячном периоде. Руководство возлагало большие надежды на появление в сентябре четырех новых линий сумок Gucci.

Самая доступная из них - GG Emblem, которая продается по цене 2490 долларов. Средняя сумка Blondie с верхней ручкой стоит 4200 долларов, а сумка oversize B - 4100 долларов. По словам Пулу, мягкая версия сумки Horsebit, как ожидается, будет играть большую роль в сезон отпусков. “Новое предложение очень хорошо зарекомендовало себя у существующих клиентов”, - сообщила она. “В нынешних макроэкономических условиях нам еще предстоит проделать определенную работу и решить некоторые проблемы, связанные в большей степени с привлечением новых клиентов, и это также связано с тем фактом, что во многих регионах, особенно в Азиатско-Тихоокеанском регионе, трафик значительно снизился”. По словам Керинга, в третьем квартале розничная выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе упала на 30%, в Северной Америке - на 15%, а в Западной Европе - на 11%. Продажи в Японии выросли на 3 процента после 27-процентного скачка в предыдущем квартале, в то время как в остальном мире рост составил 2 процента. Состояние элитных компаний было тесно связано с мерами экономического стимулирования Китая, направленными на борьбу со слабым внутренним спросом на фоне падения рынка недвижимости и высокого уровня безработицы среди молодежи.

Вторая по величине экономика мира вырастет на 4,8 процента в этом году по сравнению с предыдущим июльским прогнозом в 5 процентов, говорится в последнем докладе Международного валютного фонда “Перспективы мировой экономики”. По словам Пулу, в третьем квартале доходы Kering от граждан Китая снизились на 35% на групповом уровне, и еще слишком рано говорить о том, когда меры государственного стимулирования принесут свои плоды. В преддверии разочаровывающих праздников "Золотой недели" компания Kering планирует сократить свою сеть магазинов, особенно в Большом Китае. “Идея состоит в том, чтобы закрыть небольшие магазины или те, которые находятся не в самом выгодном месте, и, возможно, увеличить размер некоторых из лучших магазинов, чтобы обеспечить правильное размещение”, - сказал Пулу.

По словам руководителя, компания также продолжит закрывать торговые точки, особенно в Азиатско-Тихоокеанском регионе, и сокращать свою оптовую сеть, поскольку борется с серым рынком. Между тем, сделка по привлечению инвесторов в качестве мажоритарных владельцев некоторых магазинов в Нью-Йорке и Париже должна быть подписана к концу года и, как ожидается, принесет 1,4 миллиарда евро наличными, добавила она. Тем временем сокращение расходов продолжается быстрыми темпами. “Мы повысили эффективность и продуктивность розничной торговли за счет некоторого сокращения численности персонала, особенно в Gucci”, - сказал Пулу. “Мы пересматриваем некоторые контракты с поставщиками, например, мы внесли изменения в транспортно-логистические схемы, которые позволили существенно сэкономить, и мы боремся с неэффективностью и дублированием, используя наши предыдущие инвестиции”, - добавила она. “И, конечно, мы очень строго относимся к корпоративным расходам. Все эти усилия не являются разовыми и будут носить устойчивый характер в будущем”, - сказала она. Она отметила, что план премьер-министра Франции Мишеля Барнье по повышению корпоративного налога должен оказать ограниченное влияние на эффективную налоговую ставку Kering на уровне группы, поскольку большая часть ее операций базируется в Италии.

LVMH, с другой стороны, оценила стоимость этого мероприятия в 700-800 миллионов евро. В условиях циклического спада цен на роскошь, который, по прогнозам аналитиков, может продлиться один-два года, компании, находящиеся в режиме реструктуризации, испытывают давление больше, чем другие.

Цена акций Kering упала на 46 процентов по сравнению с ее годовым максимумом в 434,50 евро 22 февраля. Отражая пессимизм в отношении перспектив компании, Citi недавно понизил рейтинг акций до нейтрального. “Масштабы снижения продаж Kering в [третьем квартале] и замедления [по сравнению с предыдущим кварталом] отражают показатели подразделения LVMH по производству одежды и кожи, поэтому, на наш взгляд, это не является большим сюрпризом, хотя, вероятно, это будет худший показатель выручки в секторе роскоши в этом квартале”, - говорит аналитик Томас Шове об этом говорится в аналитической записке, опубликованной в среду. “Эффективность наших инициатив по оптимизации затрат, таких как наши усилия по восстановлению здорового, устойчивого роста выручки, не проявится в одночасье, но мы все движемся в правильном направлении и стремимся к успешному результату”, - заявил Пулу. “Мы хотим быть на 100 процентов уверены, что рост выручки, когда он возобновится, будет основан на абсолютно надежных предпосылках”, - сказала она.